2026-06-18 기준 · 마지막 업데이트: 2026-06-19 · 출처: SEC EDGAR (10-K, 10-Q), TradingView (가격·재무·컨센서스), S&P Global Market Intelligence (컨센서스), macrotrends (10년 시계열), 회사 IR · 가격·재무는 정기 갱신(실시간 아님) · 정보제공 도구 (투자자문 아님)
AMD (AMD) 재무 건강검진
한마디로, 재무에 살펴볼 점이 있어요
⚠️돈은 잘 버나요?
버는 편이지만 평범해요
이익은 내지만 아주 효율적이진 않아요.
근거 지표 · ROE 8.1% · 영업이익률 11.7% · 순이익률 13.2%
✅회사가 안 망할까요?
빚이 거의 없어 매우 안전해요
갚아야 할 빚이 아주 적고, 당장 쓸 현금도 넉넉해서 쉽게 흔들리지 않아요.
근거 지표 · 부채비율 약 6% · 유동비율 2.72
💲지금 가격, 비싼가요?
비싼 편이에요
성장 기대까지 감안해도 가격이 높게 매겨져 있어요.
근거 지표 · PER 176.4 · PBR 13.9
💡빚이 거의 없고(부채비율 약 6%·유동비율 2.7) 매출은 빠르게(+35%) 늘고 있어요. 다만 GAAP 이익이 이제 막 회복하는 단계라 PER 176배로 매우 높고, ROE는 8%로 아직 낮은 편입니다. 주가는 버는 힘 대비 비싼 구간입니다.
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: 회사 공시 · TradingView · S&P Global (마진·부채·유동·PBR은 TTM), 2026-06-18 기준
51명 외부 애널리스트 평균 · TradingView (애널 약 51명 컨센서스) · S&P Global Market Intelligence
P/E (TTM)
176.4x
TTM · 이익 회복 초기라 높음
P/E (선행)
약 41x
FY27 비GAAP EPS 컨센 ~$13 기준
영업이익률
11.7%
TTM GAAP (비GAAP은 약 22%)
ROE
8.1%
TTM · Xilinx 자본 희석 영향
매출 성장
+35.0%
TTM YoY
시가총액
$876B
2026-06-18 기준
경제적 해자 · 주요 사업 부문
x86 서버 CPU에서 Zen 아키텍처(2017년~)로 점유율을 1%대에서 매출 기준 40%대(출하량 기준 30%대)까지 끌어올렸고, 마이크로소프트·구글·아마존·메타 등 하이퍼스케일러가 EPYC을 채택했다. PC·서버 CPU와 GPU·콘솔 칩을 모두 보유한 사실상 유일한 x86 종합 설계사다. 다만 AI 소프트웨어 스택 ROCm은 엔비디아 CUDA 대비 생태계가 2~3년 뒤처진 것으로 평가된다 (출처: 회사 IR · Mercury Research · 업계).
Zen 아키텍처
2017년~ EPYC·Ryzen 공통 코어. TSMC 선단공정으로 인텔 대비 전성비 우위.
하이퍼스케일러 채택
MS·Google·Amazon·Meta가 EPYC 도입. 서버 매출 점유율 40%대.
x86 종합 설계
서버·PC CPU + GPU + 콘솔 칩(PS5·Xbox) 모두 보유. 폭넓은 제품군.
Instinct AI 가속기
MI300·MI350 시리즈로 AI 가속기 시장 진입. 데이터센터 GPU 성장 동력.
10년 재무 추이
매출은 9년 CAGR +26%(2016 $4.3B→2025 $34.6B)로 꾸준히 늘었으나, GAAP 영업이익은 2016 -$0.37B→2021 $3.65B→2023 $0.40B→2025 $3.7B로 사이클·인수 영향에 편차가 매우 컸다. 2022년 Xilinx를 전액 주식($49B)으로 인수하며 자기자본이 $7.5B→$54.8B로 급증해 이후 ROE가 한 자릿수로 희석됐다. 2025년 매출 +34%, 데이터센터 매출 $16.6B(+32%)로 회복세 (출처: 회사 IR · SEC EDGAR · macrotrends).
비교군(NVDA·INTC) 중 AMD는 매출성장 +35%로 인텔(역성장 국면)보다 빠르지만, 영업이익률 11.7%·ROE 8.1%는 엔비디아(각 64%·114%)에 크게 못 미친다. 트레일링 P/E 176배는 이익 회복 초기라 셋 중 가장 높다. AI 가속기에서 엔비디아 CUDA 대비 ROCm 생태계가 2~3년 뒤처진다 (P/E·ROE·마진=TTM · 출처: TradingView · 각사 IR).
구분
★ AMD
NVDA
INTC
P/E (TTM)
176.4
32.3
적자/N.A.
ROE
8.1%
114.3%
음수
영업이익률
11.7%
64.0%
음수
매출 YoY 성장
+35.0%
+70.7%
한자릿수
P/E·ROE·영업이익률=TTM, 매출성장=TTM YoY · 출처: TradingView · 각사 IR, 2026-06-18 기준. 인텔은 구조조정 중 적자/저수익 국면.
주요 위험 요인 (10-K 기재)
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주가 과열·높은 밸류에이션— 52주 약 +319% 급등, 트레일링 P/E 176·P/S 23배. 애널 평균 목표가($498)가 현재가($537)보다 낮은 하방 상태로, 성장 둔화 시 리레이팅 위험.출처: TradingView
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AI 소프트웨어 생태계 열위— Instinct GPU의 ROCm 스택이 엔비디아 CUDA 대비 2~3년 뒤처져, AI 가속기 채택 확대의 핵심 변수.출처: 업계 · 회사 10-K
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반도체 사이클 의존— PC·게임·서버 수요 사이클에 실적 편차가 큼(2022~23 영업이익 급감 사례). 메모리·파운드리 가격도 변수.출처: 회사 10-K Risk Factors
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엔비디아·인텔 경쟁— AI 가속기는 엔비디아가 90%대 지배, 서버·PC CPU는 인텔의 반격과 Arm 진영 확대.출처: 회사 10-K · 업계
Q. AMD의 가치투자 핵심 지표는?P/E(TTM) 176.4, 선행 P/E 약 41배, ROE 8.1%, GAAP 영업이익률 11.7%(비GAAP 약 22%), 매출 TTM +35%, 9년 매출 CAGR +26% (출처: TradingView · 회사 IR · SEC, 2026-06-18 기준).
Q. AMD의 목표주가 컨센서스는 얼마인가요?애널리스트 약 51명 평균 목표가 $498.62. 외부 컨센서스이며 자체 추정이 아닙니다. 현재가 $537.37 대비 약 -7.2%로, 평균 목표가가 현재가보다 낮은 상태입니다. 출처: TradingView · S&P Global, 2026-06.
Q. PER이 176배인데 왜 이렇게 높나요?GAAP 순이익이 이제 막 회복하는 초기 국면이라 분모(EPS)가 작아 트레일링 PER이 높게 나옵니다. 이익 증가율 가정을 반영한 선행 PER은 약 41배(FY27 비GAAP EPS 컨센 ~$13 기준)입니다. 성장 대비 평가는 갈리며, 단정적 매수·매도 의견은 제공하지 않습니다.
Q. ROE가 8%로 낮은 이유는?2022년 Xilinx를 약 $490억 전액 주식으로 인수하면서 자기자본이 $7.5B에서 $54.8B로 급증했습니다. 분모(자본)가 커져 ROE가 한 자릿수로 희석됐고, 이익이 회복되며 2025년 약 7~8%로 올라오는 중입니다 (출처: SEC EDGAR 10-K).
Q. AMD의 주요 경쟁사는 어디인가요?AI 가속기·GPU는 엔비디아(NVDA), 서버·PC CPU는 인텔(INTC)과 Arm 진영입니다.