빚은 거의 없고(부채비율 약 19%·순현금) 유동성도 넉넉하지만(유동비율 2.04), 버는 힘이 최근 크게 줄었어요(영업이익률 16.8%→5.4%·ROE 4.9%). 주가는 이익 대비 매우 비싼 편입니다(PER 366배·PBR 18배).
공개된 재무 데이터를 정리한 정보예요. 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않아요. · 출처: 회사 공시 · TradingView · S&P Global (마진·부채·유동·PBR은 TTM), 2026-06-18 기준
북미 슈퍼차저 충전 네트워크는 업계 표준(NACS)으로 채택돼 포드·GM·리비안 등 경쟁사가 사용료를 내고 접속한다. 셀·배터리·소프트웨어·충전을 아우르는 수직통합과 FSD(자율주행) 데이터 축적이 강점이나, BYD 등 추격과 가격 인하로 자동차 마진 우위는 약화 중이다 (출처: 회사 IR · 업계 보도).
| 슈퍼차저(NACS) | 북미 충전 표준으로 채택. 경쟁사가 사용료 지불하고 접속 → 네트워크 효과. |
| 수직통합 | 셀·배터리·구동계·소프트웨어·충전 일괄. 원가·OTA 업데이트 강점(약화 중). |
| FSD·데이터 | 수백만 대 주행 데이터로 자율주행 학습. 로보택시 상용화는 진행 중. |
| 브랜드·에너지 | EV 선도 브랜드 인지도 + ESS(에너지저장) 고성장 부문. |
매출은 9년 CAGR +33.7%(FY2016 $7.0B→FY2025 $94.8B)로 고성장했으나, 영업이익은 2022년 $13.7B(마진 16.8%) 정점 후 2023년 $8.9B, 2024년 $7.1B, 2025년 $4.4B(마진 4.6%)로 3년 연속 감소했다. 가격 인하·경쟁 심화로 자동차 마진이 압박받았고, 2025년 매출은 -3.0% 역성장했다. 다만 26Q1 영업이익은 YoY +135.8%로 반등했다 (출처: SEC EDGAR · 회사 IR · macrotrends).
| 연도 | 매출 (B$) | 영익 (B$) | EPS ($) | PER (x) | ROE (%) | 영익률 (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 7 | -0.67 | — | — | — | -9.5 |
| 2017 | 11.76 | -1.63 | — | — | — | -13.9 |
| 2018 | 21.46 | -0.39 | — | — | — | -1.8 |
| 2019 | 24.58 | -0.07 | — | — | — | -0.3 |
| 2020 | 31.54 | 1.99 | 0.21 | — | 18 | 6.3 |
| 2021 | 53.82 | 6.52 | 1.63 | 216.1 | 21.1 | 12.1 |
| 2022 | 81.46 | 13.66 | 4.02 | 30.6 | 33.6 | 16.8 |
| 2023 | 96.77 | 8.89 | 4.73 | 52.5 | 27.9 | 9.2 |
| 2024 | 97.69 | 7.08 | 2.23 | 181.1 | 10.5 | 7.3 |
| 2025 | 94.83 | 4.36 | 1.18 | 339.4 | 4.9 | 4.6 |
분기별 영업이익 YoY 성장률 추이:
9년 CAGR: 매출 +33.7% · 영업이익 흑자전환(2020) · 순이익 흑자전환(2020) · EPS 흑자전환(2020)
출처: SEC EDGAR(10-K) · macrotrends · 회사 IR. 매출·영업이익은 회계연도(12월 결산) 기준. EPS는 15:1 누적분할(2020년 8월 5:1·2022년 8월 3:1) 반영(희석). PER은 회계연도말 종가÷희석EPS이며 2020년은 이익 초기 이상치(약 1120배)로 제외, 2025년은 연말 종가 잠정. ROE는 평균 자기자본 기준이며 최근값은 TTM 지표와 차이가 있음.
비교군 중 테슬라는 트레일링 P/E 365.9로 가장 높은데(이익 급감), 영업이익률 5.4%는 도요타(약 10%)보다 낮고 리비안(적자)보다는 높다. BYD는 영업이익률·성장 모두 테슬라를 앞서며 글로벌 EV 판매량 1위로 올라섰다 (P/E·마진=TTM · 출처: TradingView · 각사 IR).
| 구분 | ★ TSLA | BYD | Toyota | Rivian |
|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 365.9 | 약 18 | 약 8 | 적자 |
| 영업이익률 | 5.4% | 약 6% | 약 10% | 적자 |
| ROE | 4.9% | 약 22% | 약 13% | 적자 |
| 매출 YoY 성장 | +2.3% | 약 +28% | 약 +5% | +적자성장 |
P/E·ROE·영업이익률=TTM, 매출성장=최근 YoY · BYD/Toyota/Rivian 수치는 근사치(통화·회계연도 상이) · 출처: TradingView · 각사 IR, 2026-06-18 기준.
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